Newsletter juny 2022

01 CaixaBank al detall

Nou Pla Estratègic 2022-2024

El 17 de maig passat, CaixaBank va presentar el seu Pla Estratègic 2022-2024, les línies fonamentals del qual se centren a impulsar el creixement del negoci, evolucionar el model d'atenció per adaptar-lo al màxim a les preferències dels clients i consolidar el banc com un referent en sostenibilitat a Europa.

Amb aquest nou full de ruta es pretén generar una rendibilitat atractiva per als accionistes, fonamentada en un augment dels ingressos i uns costos neutralitzats després de la forta reducció que es va emprendre el 2022 per la captura de les sinergies després de la fusió amb Bankia.

Nuevo Plan Estratégico 2022-2024

Un punt de partida excel·lent

CaixaBank afronta aquest nou Pla Estratègic convertida en l'entitat líder del país, amb una major escala, més senzilla i sòlida en l'àmbit estructural, i amb un significatiu potencial de rendibilitat en un context de pujada dels tipus d'interès. A més a més, l'entitat ha aconseguit assolir molts dels objectius definits en l'anterior pla corresponent al període 2019-2021:

Reforçar el lideratge en banca minorista a la península Ibèrica, situant el volum de negoci en els 973.000 milions d'euros al tancament del 2021.

Simplificar i reorganitzar el Grup: focalitzats en el negoci core a Espanya i Portugal, després de la reducció de la participació en actius no estratègics.

Millorar la fortalesa de balanç amb un model contrastat per competir en tota mena d'entorns, amb una reducció del risc i el reforçament de la cobertura, la liquiditat i el capital.

Tres grans línies estratègiques

El pla es vertebra a través de tres grans prioritats estratègiques i amb la intenció de dur-les a terme també s'han definit dues línies transversals: la primera fa referència a les persones i la cultura, per disposar del millor talent per fer front els reptes estratègics del Grup; i la segona posa el focus en la tecnologia, per poder disposar d'una infraestructura d'IT eficient, flexible i resilient.

01

Creixement
del negoci

Desenvolupament de la millor proposta per a tots els segments de clients

>3%

TACC 2022-24E

VOLUM GESTIONAT
D'ESTALVI A
LLARG TERMINI

Mantenir el lideratge en estalvi a llarg termini i ser referents en inversió i assessorament financer.

+50%

2022-24E

NOVA
PRODUCCIÓ
D'HIPOTEQUES

Augment de la nova producció i desenvolupar el potencial de tot l'ecosistema MyHome.

>1,5%

TACC 2022-24E

SALDO
CRÈDIT
EMPRESES

Continuar amb l'especialització i el desenvolupament de noves propostes per ser el banc de referència de més empreses.

TACC: Taxa de creixement anual composta.

02

Mantenir

un model d'atenció

eficient i adaptat a les preferències dels clients

Oferir el millor servei i experiència a cada perfil

Intensificar el contacte i l'accessibilitat

Generar totes les oportunitats de valor possibles

Continuar impulsant l'eficiència operativa, a més de la comercial

03

Ser referent europeu en

sostenibilitat

impulsant la transició energètica de les empreses i del conjunt de la societat

Acompanyar els clients en la seva transició energètica

≈ 64.000 MM€          mobilitzats en finances
          sostenibles (2022-24E)

Liderar l'impacte social positiu i promoure la inclusió financera

+36%          nova producció microcrèdits
          (fins a ~3.500 MM€ 2022-24E)

Promoure una cultura responsable i ser referents en governança

     Mantenir la posició “Best in class”      en ràtings ASG

Principals objectius financers i de capital

Un dels objectius principals de l'entitat per al trienni 2022-2024 és aplicar una atractiva política de remuneració als accionistes. La previsió és generar al voltant de 9.000 milions de capital. En aquesta quantia s'inclouen els dividends (amb un payout superior al 50%), el lliurament de 1.800 milions corresponents al pla de recompra d'accions i l'excés de capital sobre el 12%.

Rendibilitat per sobre del cost de capital

% ROTE

>12%

2024E

Eficiència

<48%

2024E

Ingressos

+c.7%

TACC 2022E-24E

Atractiva remuneració a l'accionista

% cash
payout

>50%

2022E-24E1

2022 recompra
accions

1.800 MM€

Import màxim

Generació de
capital

~9.000 MM€

Acumulat 2022-242

Fortalesa de balanç i normalització del cost de risc

Morositat

<3%

2024E

% CoR/any

<0,35%

Mitjana 2022-24

MANTENINT UNA POSICIÓ DE FORTALESA EN CAPITAL

11-12%CET1 sense aplicació dels
ajustos transitoris d'IRFS9

1. La política de dividends per al 2022 aprovada pel Consell d'Administració va establir un objectiu de payout del 50-60%.
2. Inclou la recompra d'accions 2022 i la generació de capital durant el període 2022-24 per sobre del 12 % CET1 ex-IFRS9 TA (abans del pagament del dividend).

Presentació del nou Pla Estratègic 2022-2024

José Ignacio Goirigolzarri i Gonzalo Gortázar, president i conseller delegat de CaixaBank, respectivament, van presentar el nou Pla Estratégic 2022-2024 en una roda de premsa que va tenir lloc el 17 de maig passat.

02 L'acció deCaixaBank

Evolució de l'acció

3,220€

Tancament a 10-06-2022

4,7%

Respecte a la setmana
anterior (03-06-2022)

33,4%

Respecte al tancament de l’any anterior (31-12-2021)

Variació de les cotitzacions

CaixaBank IBEX 35 Bancs
IBEX 35		 Bancs
zona euro
Última setmana -4,7% -3,8% -8,7% -7,3%
Mes en curs -4,4% -5,2% -9,9% -8,7%
El 2022 33,4% -3,7% -1,2% -16,7%
Últims 12 mesos 15,7% -8,1% -9,9% -14,9%

Font: CaixaBank, a partir de dades de Bloomberg.

Indicadors de l'acció

25.995

Capitalització borsària

Milions d’euros

18,5

Volum negociat1

Milions d’accions

32,9%

Volatilitat

12 mesos

10,4x

PER 2022

Vegades

0,73x

P/ Valor teòric comptable2

4,5%

Rendibilitat del dividend3

0,31€

Benefici per acció4

3,72€

Preu objectiu analistes5

1. Volum mitjà diari de l’any actual a BME.

2. Cotització a tancament de 10-06-2022 i VTC a tancament del 1T2022.

3. Segons dividend pagat a càrrec a l’exercici 2021.

4. Benefici dels últims 12 mesos.

5. Preu a 08-06-2022. Aquesta informació no constitueix en cap cas una recomanació de compra o de venda de l'acció.

Claus del període

Les últimes setmanes es van caracteritzar pels esdeveniments següents:

El Banc Central Europeu (BCE) finalitzarà les compres netes d'actius i apujarà els tipus al juliol.

Després de l'última reunió, el BCE va fer nous passos cap a la normalització de la política monetària a l'eurozona. Davant una preocupant inflació, va confirmar que l'1 de juliol cessaria les compres netes d'actius sota l'APP, que en la reunió següent (21 de juliol) apujaria els tipus d'interès oficials en 25 p. b. i que en la de setembre ho faria en 50 p. b. si en l'actualització de previsions la inflació a mitjà termini es mantenia o augmentava respecte a l'últim quadre. D’ara endavant, el BCE espera continuar amb el cicle de pujades de tipus de forma gradual però sostinguda, cosa que podria ser consistent amb augments de 25 p. b. a cadascuna de les reunions que resten de 2022 i en les primeres de 2023.

La inflació estatunidenca torna a augmentar al maig, contra qualsevol pronòstic.

La inflació general estatunidenca va augmentar fins al 8,6% al maig, una xifra superior al registre del mes anterior (8,2%) i per damunt de l'esperat pel consens d'analistes. Per part seva, la inflació subjacent es va moderar lleugerament fins al 6,0 % (6,2% a l'abril). Malgrat aquesta lleu moderació de la subjacent, el cert és que els avenços intermensuals mostren una dinàmica de creixements en els preus molt més sòlids de l'esperat. En aquest context d'elevades pressions inflacionistes i relativa resistència de l'activitat econòmica, s'espera que la Reserva Federal (Fed) anunciï una nova pujada en el tipus d'interès de referència en la reunió del mes de juny (de 50 p. b.) i continuï amb pujades en totes les reunions d'aquí a final d'any, sent la de juliol també de 50 p. b.

El nou escenari macro del BCE retalla el creixement estimat per a l'eurozona.

El BCE va presentar el nou escenari econòmic en què retalla el creixement estimat del PIB per a aquest any i el vinent (fins al 2,8% i el 2,1 %, respectivament) i eleva les seves previsions d'inflació, que no tornarien a convergir a l'objectiu del 2,0% fins a la segona meitat de 2024. Atesa la incertesa del context actual, el BCE també presenta un escenari alternatiu en què suposa que Rússia talla el subministrament de gas. En aquest cas, el PIB només creixeria un 1,3% el 2022 i retrocediria un 1,7 % el 2023; mentre que la inflació assoliria el 8,0% aquest any i superaria el 6,0% el 2023.

El Banc d'Espanya rebaixa les previsions de creixement del PIB.

L'organisme ha retallat la previsió del creixement del PIB de 2022 i 2023 en 0,4 p. p. i 0,1 p. p., fins al 4,1% i el 2,8%, respectivament. La revisió a la baixa per al 2022 a causa de la incorporació de la sorpresa negativa de les dades de creixement del PIB del primer trimestre de 2022. Així mateix, en incloure l'impacte del límit al preu del gas sobre els preus de l'electricitat, la institució ha rebaixat lleugerament la previsió de la inflació en 0,2 p. p. el 2022, fins al 7,2%, però ha augmentat la previsió per a 2023 en 0,6 p. p. (2,6%). Al seu torn, la inflació general va accelerar fins al 8,7 % al maig (8,3% a l'abril), en bona part, a causa de la major contribució dels aliments elaborats. Amb això, la inflació general es manté en registres màxims de les últimes tres dècades. La inflació subjacent (la general sense energia ni aliments no elaborats) va tornar a pujar amb força fins al 4,9% (4,4% a l'abril), empesa en primera instància pels aliments elaborats, però també per la puixança de preus de béns industrials i de serveis.

Remuneració a l'accionista
exercici 2022

Distribució d'un dividend en efectiu d'entre el 50% i el 60% del benefici net consolidat, pagador mitjançant un únic abonament l'abril del 2023.

Dividend
en efectiu

Abril
2023

Implementació d'un programa de recompra d'accions en el mercat per un import màxim de 1.800 milions d'euros, amb una durada màxima de 12 mesos des de la data de la seva comunicació (17-05-2022).

1.800 MM€

12 mesos

03 Avantatges per a accionistes

Descobreix l'última
iniciativa del Programa Aula: Formació sobre rodes

Formació sobre rodes és un nou recurs didàctic que pretén acostar conceptes financers i econòmics al gran públic a través del format vídeo. Durant un breu trajecte amb cotxe, experts de diversos àmbits expliquen, de manera accessible, diferents temàtiques quotidianes relacionades amb les finances, l'economia i la sostenibilitat. Tot en un llenguatge assequible i pròxim.

Cada setmana estan disponibles nous continguts al nostre perfil de Twitter i també al canal de YouTube corporatiu. No te'ls perdis!

Ofertes exclusives per a accionistes

10% dto. Material deportivo

15% dte.Vins

10% dto. Material deportivo

Oferta vàlida fins al 15-10-2022

Beneficia't d'un 15% de descompte en els millors vins blancs, rosats i negres de la botiga online Bodega Protos.

Per beneficiar-te del descompte, introdueix el codi CAIXABANK en el moment de fer la compra. Descompte no acumulable a altres ofertes i promocions.


Estambul Semana Santa

SenegalEstiu 2022

Gaudeix d'unes vacances de somni al Senegal, conegut com el Carib africà per la seva bellesa natural i les seves platges de sorra blanca i fina. Viatge de 8 dies en hotel de 5 estrelles i règim de tot inclòs.

Informació i reserves

Telèfon: 936 364 700 o halcon358@halcon-viajes.es, indicant que ets accionista de CaixaBank.

Consulta totes les ofertes exclusives vigents

CaixaBank és aliè a les relacions comercials i contractuals que es derivin de les promocions ofertes per terceres empreses, ja que només es limita a facilitar l'accés a aquestes.