Newsletter septiembre 2022

01 CaixaBank al detalle

ResultadosPrimer semestre 2022

El Grupo CaixaBank obtuvo un beneficio atribuido de 1.573 millones de euros en el primer semestre de 2022, un 17,1% más respecto al mismo período del ejercicio anterior tomando como base perímetros homogéneos.

El crecimiento de los resultados se basa en una fuerte actividad comercial, que permite compensar la reducción del margen de intereses con ingresos por servicios, así como en la reducción de costes por las sinergias de la fusión y las menores dotaciones a provisiones.

1.573 MM€

Resultado atribuido al Grupo CaixaBank

Principales mensajes

-Volumen de negocio-

Fuerte recuperación de la actividad comercial con un volumen de negocio de 986.857 millones de euros y unos activos totales de 704.505 millones de euros.

Principales mensajes

-Gestión del riesgo-

La ratio de morosidad se reduce con fuerza y se sitúa en el 3,2%, el menor nivel desde diciembre de 2008, con una mejora de la ratio de cobertura hasta el 65%.

Principales mensajes

-Solvencia-

Gran fortaleza financiera con una holgada posición de liquidez (162.847 MM€) y sólidos niveles de capital (12,4% CET1).

Principales mensajes

-Integración con Bankia-

Proceso de integración completado con el compromiso de ofrecer el mejor servicio y ayudar a la economía de las familias y las empresas.

Cuenta de resultados

En millones de euros / % 1S
2021
1S
2022
Variación
interanual
proforma
Margen de intereses 3.156 3.275 (3,6%)
Comisiones 1.994 1.922 3,8%
Ingresos seguros 411 318 29,3%²
Resultado de participadas 243 369 (34,0%)
Resultado de operaciones financieras 247 90 x2,7
Margen bruto 5.665 5.593 1,1%
Gastos de administración y amortización recurrentes (3.011) (3.191) (5,6%)
Margen de explotación sin extraordinarios1 2.644 2.403 10,0%
Resultado atribuido al Grupo 1 1.573 1.343 17,1%

Nota: A efectos comparativos, se presenta la evolución proforma, es decir, considerando la contribución de Bankia en 1T21 y excluyendo impactos extraordinarios asociados a la integración (Badwill, acuerdo laboral y otros gastos).
1. 1S21, sin impacto de extraordinarios asociados a la integración.
2. 1S22 afectado por la consolidación de BKIA Vida desde el 1 de enero de 2022.

01 Ingresos

Los resultados del primer semestre, que se comparan con la suma proforma de Bankia y CaixaBank en el mismo período del año anterior sin tener en cuenta los extraordinarios de la fusión, muestran que los ingresos se mantienen estables. El descenso del margen de intereses (-3,6%) derivado del entorno de tipos de interés negativos hasta mediados del semestre queda compensado por el crecimiento del resto de ingresos (+7,8%), en especial de los provenientes de la actividad comercial (+1,1% comisiones bancarias recurrentes, +6,3% ahorro largo plazo, +10,2% seguros-protección).

02 Gastos

Los gastos de administración y amortización disminuyen un 5,6% respecto al mismo período del año anterior, lo que refleja una fuerte reducción de los costes por la captura de sinergias derivadas de la fusión con Bankia (940 millones de euros en 2023, de los que aproximadamente el 80% se capturan en 2022). En este sentido, los costes de personal se han reducido un 7,5% por la salida voluntaria de profesionales en el marco del Acuerdo Laboral y los gastos generales, un 2,6%.

03 Recursos

Los recursos de clientes se mantienen estables en los 624.087 millones de euros y el crédito bruto a la clientela alcanza los 362.770 millones de euros. La cartera de crédito sana aumenta un 3,2% en el año, gracias al importante incremento de la nueva producción de crédito. La producción de hipotecas crece un 58%, en términos interanuales, hasta alcanzar un volumen de 5.928 millones de euros. Asimismo, la nueva producción de financiación al consumo aumenta un 21%, hasta los 5.142 millones, y la nueva producción de crédito a empresas y banca corporativa crece un 57% interanual.

04 Provisiones y coste del riesgo

CaixaBank mantiene un fondo colectivo de provisiones remanente por importe de 1.257 millones de euros, para hacer frente a las consecuencias que pueda tener el incierto escenario macroeconómico actual, especialmente desfavorable debido a la pandemia y a la invasión de Ucrania por parte de Rusia. Por otro lado, las provisiones para insolvencias se reducen un 16,8% respecto al mismo periodo del año anterior, hasta los 376 millones de euros. El coste del riesgo (últimos 12 meses) se sitúa en el 0,23%.

Balance y calidad crediticia

Solvencia y liquidez

Junio 2022

12,4%

CET1

162.847 MM€

en activos líquidos

Activos líquidos

En millones de euros

Evolución de los activos líquidos
Calidad del activo

Junio 2022

65%

Ratio de cobertura

3,2%

Ratio de morosidad

Ratio de morosidad

En porcentaje (%)

Evolución de la ratio de morosidad

Entidad líder en el negocio
de banca y seguros

#1

Mejor Banco en España 2022

#1

Mejor Banco en Portugal 2022

#1

Mejor Banco en Responsabilidad Corporativa en Europa Occidental 2022

20,4

millones de clientes
Grupo CaixaBank

45.022

empleados
Grupo CaixaBank

3.934

oficinas retail
en España

Presentación de resultados de CaixaBank
Primer semestre 2022

El consejero delegado de CaixaBank, Gonzalo Gortázar, presentó los resultados correspondientes al primer semestre de 2022 en una rueda de prensa celebrada el pasado 29 de julio.

02 La acción deCaixaBank

Evolución
de la acción

3,328€

Cierre a 09-09-2022

9,8%

Respecto a la semana anterior (02-09-2022)

37,9%

Respecto al cierre del año anterior (31-12-2021)

Variación de las cotizaciones

CaixaBank IBEX 35 Bancos
IBEX 35
Bancos
eurozona
Última semana 9,8% 1,3% 6,6% 4,5%
Mes en curso 10,8% 1,9% 7,5% 6,1%
En el 2022 37,9% -7,8% 0,5% -16,5%
Últimos 12 meses 27,0% -8,7% -4,6% -13,1%

Fuente: CaixaBank, a partir de datos de Bloomberg.

Indicadores de la acción

26.826

Capitalización bursátil

Millones de euros

17,5

Volumen negociado1

Millones de acciones

35,4%

Volatilidad

12 de meses

10,0x

PER 2022

Veces

0,75x

P/Valor teórico contable2

4,4%

Rentabilidad del dividendo3

0,33

Beneficio por acción4

3,78

Precio objetivo analistas5

1. Volumen promedio diario del año en curso en BME.

2. Cotización a cierre de 09-09-2022 y VTC a cierre del 1S2022.

3. Según dividendo pagado con cargo al ejercicio 2021.

4. Beneficio de los últimos 12 meses.

5. Precio a 08-09-2022. Esta información no constituye recomendación de compra o venta de la acción.

Claves del período

Las últimas semanas se caracterizaron por los siguientes acontecimientos:

El BCE endurece el tono y sube los tipos en 75 p. b. (puntos básicos)

El BCE situó el tipo sobre la facilidad de depósito (depo) y el de las operaciones de financiación (refi) en el 0,75% y el 1,25%, respectivamente. La elevada inflación y la expectativa de que se mantenga por encima del objetivo del 2% durante un largo período de tiempo forzaron al BCE a aumentar los tipos de interés en una magnitud nada habitual y a anunciar que en las próximas reuniones habrá más subidas de tipos, cuya intensidad dependerá de la evolución de los datos económicos. De hecho, la institución considera que todavía están lejos del tipo de interés necesario para hacer retornar la inflación al 2% y que el actual tono de la política monetaria es acomodaticio.
Con relación a la Fed, el presidente Jerome Powell reiteró en su comparecencia en Jackson Hole que el banco central estadounidense planea seguir ajustando al alza los tipos en las próximas reuniones, aunque aclaró que la Fed basará sus decisiones en función de la evolución de los datos y que, en ese sentido, en algún momento se podrían acordar subidas menos agresivas, tras los 75 p. b. tanto de junio como de julio.

Prosigue la publicación de indicadores mixtos en EE. UU. en el tercer trimestre de 2022.

El índice ISM de manufacturas de agosto se mantuvo estable, por encima de los 50 puntos (52,4 puntos), lo cual es indicativo de que la economía estadounidense todavía no ha entrado en recesión (a pesar de los dos trimestres consecutivos de contracciones del PIB). Asimismo, cabe mencionar que en los detalles del índice ISM se evidencia cierta mejora en las presiones inflacionistas. En el ámbito laboral, en agosto se crearon 315.000 puestos de trabajo, siendo esta una cifra muy robusta, en especial tras los elevados incrementos vividos en meses anteriores. La tasa de paro se mantuvo en un bajo 3,7% (a pesar de la leve subida mensual), mientras que los salarios continuaron marcando notables avances (5,2% interanual), aunque por debajo de meses anteriores. Por el contrario, en el mercado inmobiliario, los indicadores más recientes siguen mostrando una ralentización importante en el sector (por ejemplo, precios índice Case-Shiller), que se ha visto muy afectado por la subida de tipos de la Fed.

Las expectativas para la eurozona siguieron deteriorándose en agosto.

El índice de sentimiento económico para la eurozona volvió a caer, situándose en mínimos de 17 meses (97,6 vs. 98,9). Se confirma que el impacto positivo del levantamiento de restricciones sobre el sector servicios prácticamente se ha desvanecido y que los elevados precios de la energía continúan castigando con especial intensidad al sector industrial. Mientras, la inflación sorprendió al alza en agosto, marcando un nuevo máximo histórico (9,1% vs. 8,9%). Este repunte vino explicado, en gran parte, por el avance en la inflación núcleo (bienes industriales y servicios), que se situó en el 4,3%, así como por el repunte en los precios de los alimentos (10,6%). Todo apunta a que las presiones inflacionistas se mantendrán elevadas durante los próximos meses, ya que los precios de la energía seguirán muy presionados por las dudas acerca de la voluntad de Rusia de mantener el suministro de gas a Europa durante el próximo invierno.

La inflación general en España se moderó hasta el 10,4% en agosto (10,8% en julio), según el indicador adelantado del IPC publicado por el INE, mientras que la inflación subyacente aumentó hasta el 6,4% (6,1% en julio).

La moderación de la inflación general se debió, principalmente, a la caída de los precios de los carburantes, los cuales, tras dos meses de alzas significativas, han recuperado niveles similares a los de mayo. Por su parte, los precios de la electricidad, la alimentación y los servicios ligados al turismo continuaron presionando la inflación al alza.
Con relación al mercado laboral, la afiliación a la Seguridad Social cayó en agosto en 189.963 personas, mientras que la cifra de parados aumentó en 40.428 personas, hasta los 2.924.240. Si se corrige la estacionalidad, la afiliación aumenta en 62.135 trabajadores y el número de parados se incrementa ligeramente, por tercer mes consecutivo, en 3.184 personas.

Remuneración al accionista
ejercicio 2022

Distribución de un dividendo en efectivo de entre el 50% y el 60% del beneficio neto consolidado, pagadero mediante un único abono en abril de 2023.


Dividendo
en efectivo

Abril
2023

Implementación de un programa de recompra de acciones en el mercado por un importe máximo de 1.800 millones de euros, con una duración máxima de 12 meses desde la fecha de su comunicación (17-05-2022).

1.800 MM€

12 meses

03 Ventajas paraaccionistas

Nuevas actividades disponibles en CaixaForum

Si deseas reservar plaza para alguna de las actividades propuestas, envíanos un correo electrónico a accionista@caixabank.com indicando la actividad a la que deseas asistir, tu nombre completo y DNI. Plazas limitadas.

Consulta la actualización periódica de nuevas actividades en la sección de Ventajas para accionistas/Eventos culturales del Espacio del accionista de la web corporativa de CaixaBank.

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